很多投資者把心思都用在計算可以獲得多少投資回報，其實一切根本無法預測；反之，若能掌握一個有效的投資系統，善於把資金分散於不同項目，便可以獲得理想的回報。不要總想著要讓每年的投資效益贏過股市表現，或是想比自己最富有的朋友或鄰居還要富有。只要掌握避險這項關鍵原則，就能讓自己享有自由，找出生命中其他美好的事物。

〈大滿貫人生〉

要確保自己未來在財務上無虞，並且達成自己的獲利了結點，真正關鍵就在於，為自己的投資組合選擇能夠規避風險的標的。無疑地，這種標的無法創造鉅額獲利，但同時也避免了痛徹心扉的重挫。

要為自己的投資避險，可以採取下列 3 項步驟：

■ 排除情緒因素 ──基本上就是說，願意為了避免重挫，放棄意外之財。只要真的夠聰明，就會把投資看成是進化版的賭博。這是金融產業中大多數從業人員不願意承認的。

就投資來說。 幾乎所有自以為清楚的事情，其實都是錯的，要開始投資，必須先建立這項基本認知。既然無法得知未來可能會發生什麼狀況。 現在就應該要求自己。 只要投資一項自己覺得會增值的標的，就要同時投資在自己研判應該會貶值的標的，這就是避險的基本概念。

■ 分散投資 ──分散投資的重點在於，絕對不要過度投資單一標的，造成自己心理和財務上無法負擔。應該要把資金分散在不同的資產類別（股票、債券、期貨或房地產）、不同的市場走向判斷，以及不同的投資策略上。

分散投資的觀念，對於自己投注在創業上的資金也可以適用。不過度投資自己的事業，避免造成自己無力負擔的損失，是非常聰明的作法。只有極少數新創企業能夠撐過夠草創時期，進而開始創造獲利，所以不要把所有雞蛋都放到同一個籃子裡，更何況這個籃子要穩固，要靠自己克服創業的低成功率。

■ 一定要綜合邏輯和情緒的判斷，訂定投資決策 ──這樣才能理性與感性並用進行投資，享有兼顧兩者的優點。用各種方法整合各項要素，包括個人的道德觀、和他人合作與接受真實的心胸，提升自己的推理能力。

兼顧邏輯和情緒訂定投資決策，可以避免陷入進退兩難的窘境。 這種窘境讓許多投資人犯錯。如果能夠持續事先設定價格點，標的上漲到某個價位就獲利了結，或者跌到某個價位就脫手停損，這樣就可以避免陷入進退兩難的窘境。

〈退休前，變有錢〉

最好的長期投資方法，就是自己管理自己的資金。投資最主要的目標，就是要達成並維持財務獨立。你的存款就是燃料，而「真悠哉投資組合」，就是可以載你到達目的地的交通工具。

亞歷山大．格林（Alexander Green）是美國私人投資論壇「牛津俱樂部」（The Oxford Club）的投資總監，他為俱樂部成員們成立了一個命名為「真悠哉」的投資組合（The Gone Fishin’Portfolio），並且以實際操作來證明分散投資的理論。結果證明了這套組合確實可行，它的平均複利增值達 17.3%，成績甚至優於標準普爾 500 指數。

要運用真悠哉投資法，在實務上只需要 3 項步驟：

1. 利用基金或指數股票型基金來建立最初的資產配置。

2. 把所有的稅金和操作成本降到最低。

3. 定期重新調整投資組合，大約每 12 至 18 個月一次。

當你建立了投資組合之後，接下來至少 12 到 18 個月你什麼也不用做。等到那時候，某些投資標的會比其他標的有更好的表現，此時你應該將組合重新進行調整，好讓你的資產配置回歸到你原本設定的比例。

很明顯地，重新調整有以下 2 種方法：

1. 你可以加碼投資那些比例低於原訂資產配置的基金。

2. 你可以賣掉績效突出的投資標的，再將收益投資於績效不佳的標的。

在這兩種方法中，最好能夠加碼投資每一支表現不佳的基金，直到它達到你原先設定的比例為止。雖然這不一定每次都能達成，但是只要你做到了，就可以避免被課稅；而如果你必須賣掉某些資產，就會被課稅。隨著你的投資組合不斷增值。 想要不賣掉資產又能每年存夠錢買新的基金。 會愈來愈難做到。雖然如此，在重新調整投資組合的時候，還是要盡量避免賣掉資產。

真悠哉投資組合的核心策略就是，長期下來它會產生很好的績效。加碼投資那些目前表現不佳的資產，乍看之下好像有違常理，一般合理的行為模式會是在目前績效最好的資產上加碼。

然而重點是，在景氣循環的某一階段，每一種資產類別都會分別經歷高檔和低檔。在行情走低而不受歡迎的資產上加碼，你就可以在它們價格低廉的時候買進。最熱門的投資標的一向是價格最昂貴的，所以如果你抱持長期投資的角度，就知道那不是買進的好時機。

自動重新調整投資組合，你就不會想要去預測哪些資產類別在明年的表現會最好、哪些會最差。 而且當整個投資圈的主流從某種投資標的轉移到另一種時，你也不會受到衝擊。更好的是，重新調整投資組合每年只會花你大約 20 分鐘的時間，你可以迅速明快地調整完畢，然後繼續回去做你自己最喜歡的事情，不必每年花上許多時間去重新設定你的投資策略。

真悠哉投資組合排除了所有投資活動中的 6 種主要風險：

1. 它可以使你不會因為投資太過保守，導致你的長期消費能力下滑，跟不上通貨膨脹的幅度。

2. 它也可以讓你不致於過度積極操作資金。貿然追逐投資熱潮。

3. 你不必想辦法預測哪些個股或債券的績效會比較好。 這表示你不會投資到金融界的世界通訊或安隆，那可是投資人的大災難。

4. 不會有營業員、理財顧問或規畫師依附在你的投資活動上，就像是寄生蟲般每年抽取費用。

5. 你不用花任何時間去聽所謂的 「理財專家」預測未來市場走向，不論市場及經濟走向如何，你的投資組合都有辦法成長。

6. 你可以找回自己的時間，不用緊盯著電視看市場有什麼狀況，也不必再去分析和評估個股、市場趨勢，甚或是基金經理人。當其他人還在想辦法搞懂這一切時，你卻可以做任何自己想做的事。