當個快樂富足的投資人

儘管長期下來股價平均成長真的可以達到 10%，然而多數投資人的投資報酬率根本到不了那個數字。在檢討選股策略、 抱怨時運不濟之前，請先看看你有沒有犯下 5 個錯誤，阻撓自己踏上快樂富足之路。

首先，你得先想想你是否真的想當個快樂富足的投資人。這個問題看似很傻，卻可以防止你做出傻事。快樂富足意味著你想在輕鬆、沒有壓力的情況下，同時達成投資理財和提升生活品質的目的。

財富管理專家彼得．莫勞克認為投資不是一門艱深的學問，一般人只要有一定的聰明才智，就可以享受投資的好處，成為快樂富足的投資人。但是，在這個看似一片光明的命題下，卻不是人人都能快樂富足，甚至反而變得焦燥、恐慌、不快樂。莫勞克以本身超過 30 年的資歷告訴你，你面對的最大困擾可能不是你懂的投資理論不夠多，而是你從未搞懂投資的本質。

股票不是彩券

股票是一家股份公司為了籌集資金而發行的有價證券，持有股票代表你擁有這家公司的部分所有權。因為你看好這家公司的前景或是支持它們的理念，因而挹注自己的資金，希望它順利發展，進而分享公司獲利的回報。因此是一項投資行為，而非投機行為。

購買彩券同樣在買一個「希望」，但是運氣可能是你的全部指望。股票則不然。影響股票價值的因素複雜許多，它包含了社會因素、經濟因素、政治因素和法律因素，以及一家公司的治理、一個產業的興衰，甚至一個時代的脈動。或許正因為它是如此複雜，複雜到人們寧可把它交給運氣，做出一堆傻事。

更糟的是在你做出一堆傻事的同時，有人還因此獲利。莫勞克的第一份工作是協助理財顧問處理客戶的房地產規畫。當時，他便發現這些顧問總是太專注於總投資收益，對於稅金和客戶特定的財務目標反而不怎麼在乎。而且他們不是收取銷售佣金，就是販售自營性的投資產品，明顯涉及利益衝突。因此，他在 2004 年買下一家專門事務所，希望提供更理想的服務。

建立適合自己的投資組合是理財不二法門

莫勞克甚至覺得投資人不一定需要理財顧問，因為他們很可能拿著你的錢恣意妄為，或是違背你的最佳利益，有的則是拿著你的錢邊做邊學，讓你蒙受更大損失。你真正該學習的是如何建立適合自己的投資組合，而不是尋找眼光精準的理財顧問──因為這種人不存在。

理想的投資組合包括股票、債券和不動產，並且以指數型持股為主力，關鍵在於長期投資，當整體市場增值時，你便跟著一起獲利。不要被每天的市場波動影響，也不要跟著消息面殺進殺出，你最終目的是追求快樂富足的生活，不是搭乘雲霄飛車的刺激快感。

回到最根本的原點，股票市場長期下來平均成長真的可以達到 10%，但它每天就是會變來變去。如果你真的要賭，那麼你最佳賭注是在個別交易中獲利，還是整體市場的長期增值呢？答案應該很簡單吧？